投资有风险入市需谨慎
过去收益也不代表未来
本文不构成推荐，投资需自负盈亏
历史银行股收益数据回测图文链接
（1）中国银行
银行股能不能买？有没有投资价值？比买银行理财强吗？数据来回答
（2）工商银行
工商银行股票有投资价值吗？靠分红长期持有合适吗？16年数据来了
（3）交通银行
银行股分红最多的交通银行，靠分红能实现财务自由吗？
农业银行股票，22年分红股息率高达6.78%，
拿分红不就美滋滋的吗
农业银行是我国最早的国有银行之一，网点优势明显，.5.12日股价3.05元，每股净资产6.05元，股价相当于打5折了，明显低估。
但农行股票的分红却几乎是连年递增，22年分红股息率更高达6.78%。
所以就有朋友想，买入农行股票，依靠6%的分红，长期持有，那不比买银行理财强吗？
其实这个问题，我也想知道答案，未来没法预测，但我们可以借鉴过去的市场数据，来回测11年前，假设我买10万农行股票，到现在收益多少。
我们选了四个买入日期，每年的分红，在当月最后一个交易日再全部买进，看看到今天，能获得什么样的收益。
注：22年分红已公布，为统计方便，我们暂按已分红。
以下就是数据回测的收益记录
测算主要目的：分析现金分红对股票收益的影响
对于股票现金分红，每个人对它的看法都不相同，甚至分歧很大。
很多人认为，分红后还除权除息，总市值没变化，短期持有，分红还扣20%的税，相当于分红还赔钱了，股票赚不赚，还是靠股价涨，所以这部分朋友，在股权登记日前，都会把股票抛掉。
而其他朋友对于股票分红有另外的看法：虽然股票分红会除权，但一般情况，股价都会涨回来（填权），这样就相当于每年都能获得一份稳定的利息，持有成本会不断降低，时间越长，分红的杠杆越大。
好像都说的有道理，事实是怎么样的呢？
我们直接用过去的数据做一个回测，来验证一下分红的对收益的影响是否和预期相符。
四组回测数据
年12月底，以2.53元买入农业，持有到年5月12日（股价为3.05元），持有市值为21万。
年7月底，以3.44元买入农业银行，持有到年5月12日（股价为3.05元），持有市值为12.77万。
年5月底，以3.64元买入农业银行，持有到年5月12日（股价为3.05元），持有市值为10.5万。
年6月底，以3.03元买入农业银行，持有到年5月12日（股价为3.05元），持有市值为10.7万。
各组收益率情况
持有11年，平均年收益（单利）为10.04%，
持有7年，平均年收益（单利）为3.96%
持有4年，平均年收益（单利）为1.28%
持有1年，平均年收益（单利）为7.49%
从表中可以看出，在有分红的情况下，股价对收益的影响是很大的；但从持有一年组看，收益达到7.49%，说明分红的影响也是很明显。所以，股票的最终收益是受两因素共同作用的。
那如果选择股价低的时候买，加上分红，那收益就更稳更好了。如何判断股价高低呢？一般用股息率来判断，当低于3.0%（标准不一样，数据也不一样）时，一般被认为靠分红就不合适了，相当于股价高估了，应该分批卖出，高于5.0%时，就要适当买入，达到7%时，就认为是非常好的机会，建议一次买入。更多技巧，我们会在银行股总结中详细探讨。
结束语
农业银行股票为代表的银行股，目前低估值，高分红，高流动性的优势还是很明显的，也具有一定投资价值，适合稳健型客户，和银行理财相比，在认清股票风险的情况下，可配置一定比例银行股。需要提醒的是，短期内，仍可能有风险，要有心理准备。
农业银行股票收益回测就到这里，建设银行测算数据，后续会发出。
稳定分红的股票，都可以用此法来测算，大家也可以测算自己想买的股票。
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